VIX индекс

VIX индекс

Индекс волатильности (VIX) является определяющим индикатором волатильности фондового рынка и настроения инвесторов. VIX измеряет ожидания рынка относительно волатильности индекса S&P 500 в краткосрочной перспективе.

Через некоторое время после возникновения индекса в 1993 году он стал мерилом волатильности всего фондового рынка США, в связи с чем его также прозвали «индексом опасений».

В связи с ростом важности индекса соответствующие регулирующие организации внесли некоторые изменения в VIX. В настоящее время он рассчитывается на основе S&P 500, что позволяет получить более полные данные по ожидаемой рыночной волатильности.

Откройте торговый счет на CCS Trade или зарегистрируйте демо-счет бесплатно!

Зарегистрируйтесь или откройте бесплатный демо-счет

Суть индекса VIX

Будучи индикатором волатильности, VIX отражает опасения или удовлетворение инвесторов. Стандартным значением VIX является 30 пунктов. Если индекс находится выше этой отметки, это указывает на то, что волатильность и, соответственно, опасения инвесторов повышены. Значение ниже 30, напротив, означает, что на рынке настали спокойные времена и инвесторы удовлетворены сложившейся ситуацией.

В периоды высокой волатильности инвесторы ведут себя крайне осторожно, и наоборот. Таким образом, существует обратная корреляция VIX и S&P 500: если последний снижается, появляются опасения, которые, в свою очередь, приводят к повышению VIX.

При этом, однако, следует понимать, что VIX измеряет исключительно волатильность и не всегда указывает на направление рынка. Так, исторический максимум VIX (80,86 пункта) был зарегистрирован 20 ноября 2008 года, в разгар финансового кризиса, а исторический минимум (8,56) случился 24 ноября 2017 – скорее всего, из-за т.н. «черной пятницы».

Информация о торговле индексом VIX

  • Обозначение в MT4: VXXB
  • Время торговли: пн-пт, 15:00 - 00:00 МСК
  • Страна: США
  • Валюта: доллар США

Расчет индекса VIX

В отличие от фондовых индексов вроде S&P 500, где расчет ведется исходя из курсов лежащих в основе индекса акций, VIX вычисляется путем усреднения взвешенных цен опционов колл и пут на S&P 500 и различных цен страйк, в результате чего получается оценка волатильности цен на опционы в краткосрочной перспективе.

До внесения поправок в формулу в 2003 году VIX вычислялся на основе индекса S&P 100, а в расчет принимались только опционы, исполняемые с прибылью.

С математической точки зрения, формула VIX состоит из следующих шагов:

  • выборка опционов со сроком исполнения в 23-37 дней;
  • расчет доли каждого опциона в среднеквадратическом значении;
  • расчет среднеквадратического значения для 1-го и 2-го срока исполнения;
  • дифференциация 30-дневного среднеквадратического значения путем интерполирования двух ранее полученных значений;
  • вычисление квадратного корня с целью получения значения волатильности как среднеквадратического отклонения;
  • выведение значения VIX путем умножения среднеквадратического отклонения (волатильности) на 100;

Таким образом, из данного порядка расчета видно, что VIX представляет собой значение волатильности, умноженное на 100; так, если VIX равен 20, то 30-дневная волатильность составляет 20%.

Сигналы VIX в трейдинге

Сезонные  сигналы VIX

Будучи основным “барометром опасений”, график VIX особенно хорош для определения рыночных циклов в течение финансового года. Как правило, высокое значение VIX означает больший градус опасений среди инвесторов, низкое – отсутствие таких опасений.

Как нам уже известно, VIX отслеживает волатильность на основе данных рынка опционов. При этом фондовый рынок в целом имеет достаточно сильную погрешность, поэтому VIX может несколько отставать. Общий низкий уровень опасений можно определить лишь тогда, когда VIX находится внизу достаточно долгое время.

Снижение рынка, как правило, вызывает чрезмерно бурную реакцию его участников, которые стремятся перекрыть свои сделки опционами типа пут. В этот момент VIX растет, обозначая опасения среди инвесторов.

Такой резкий скачок VIX может помочь определить временное или долгосрочное “дно” рынка, после которого возможен рост. Особенно хорошо это работает для покупок, когда нужно найти наилучшую точку для входа в рынок. То же верно и для нахождения VIX внизу: текущая удовлетворенность инвесторов означает, что рынок достиг пика.

Корреляция

VIX также можно использовать совместно с другими индикаторами, что позволяет более точно определить настроения рынка. В частности, индекс волатильности хорошо сочетается с соотношением опционов колл и пут (Put-Call ratio, PCR).

Пользоваться PCR просто: значение выше 1 означает, что рынок скорее будет снижаться, ниже - что будет расти. PCR хорошо работает в качестве подтверждения VIX, когда, например, VIX растет и PCR находится ниже единицы, или, напротив, VIX падает, а PCR больше единицы.

Также существует интересная корреляция между VIX и VXXB, его краткосрочным фьючерсом (т.е. последним можно торговать, тогда как торговля самим индексом VIX невозможна). VXXB, таким образом, представляет собой интересный способ торговли волатильностью. При снижении актива VXBB, как правило растет, обозначая краткосрочный всплеск волатильности. Кроме того, VXBB чаще всего опережает сигналы самого VIX, особенно на растущем рынке.

Таким образом, именно VXBB позволяет обнаружить наиболее выгодные возможности для торговли, в особенности в тех случаях, когда общее направление движения рынка непонятно.

Управление рисками

VIX также можно использовать для управления рисками, а именно в тех случаях, когда размер сделки по опциону рассчитывается на основе волатильности.

VIX дает понятие о внутренней волатильности, и, таким образом, оказывается полезен при динамическом изменении объема сделки, которое минимизирует убытки и увеличивает прибыль.

Основное правило состоит в том, что при высоком уровне волатильности объемы должны быть небольшие, а при низкой волатильности их следует увеличивать.

Торговля индексом VIX

Первый фьючерс на VIX был выпущен 24 марта 2004 года, а в феврале 2005 появились и опционы, ставшие впоследствии одними из наиболее популярных. Благодаря отрицательной корреляции с фондовом рынком опционы и фьючерсы на VIX стали одним из лучших вариантов хеджирования позиций на этом рынке.

Однако торговать VIX можно не только с помощью фьючерсов и опционов: CCS Trade представляет совершенно новый способ! Индекс VIX представлен на нашей платформе в виде актива VIX ETN (VXXB), который предоставляет выгодную возможность торговать с максимальной прибылью при контролируемом риске.

Преимущества торговли индексом VIX на CCS Trade

Торговля VXXB на CCS Trade обладает следующими преимуществами:

Готовы к торговле индексом VIX? Регистрируйтесь у ведущего аккредитованного брокера!

Зарегистрируйтесь или откройте бесплатный демо-счет